Com o nono aumento consecutivo da taxa básica de juros do País, a Selic, especialistas sinalizam que este pode ser um bom momento para reavaliar a carteira de investimentos.
Com a elevação do indicador de juros, muitos investimentos de renda fixa, como os Certificados de Depósito Bancário (CDBs) e os títulos do Tesouro Direto, passam a se tornar mais atrativos.
Na última quarta-feira, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) elevou a taxa Selic de 10,75% para 11,75% ao ano.
Entre os investimentos, aqueles que são mais afetados pela medida são os de renda fixa. Isso ocorre porque eles têm o seu retorno financeiro atrelado à variação do indicador de juros.
Para o sócio da Valor Investimentos Romero Oliveira, a elevação da taxa de juros da economia favorece o investidor mais conservador, que é aquele que tem baixa tolerância ao risco.
“O Copom já sinalizou que o recente aumento da Selic deve continuar ocorrendo. Espera-se que a taxa chegue a 12,75% ao fim do ano. Com isso, os investimentos de renda fixa, como os CDBs e títulos do Tesouro Direto, já começaram a render mais”, afirma.
Romero Oliveira conta que, neste cenário, muitos investidores podem ficar inclinados a manter uma parcela maior de investimentos em renda fixa e uma menor em ações. Isso porque, apesar dos investimentos de renda variável renderem mais a longo prazo, são mais voláteis a curto prazo.
Para o economista Heldo Siqueira, a elevação da Selic pode atrair investidores de renda variável a optarem pelo retorno financeiro com menos riscos, que é oferecido pelos de renda fixa.
“As ações costumam seduzir pela possibilidade de receber dividendos e pelo retorno financeiro maior. Com os investimentos de renda fixa pagando mais, o investidor de renda variável pode optar por conseguir dinheiro um pouco mais tranquilo, sem se preocupar com as flutuações do mercado”, relata.
Um comparativo do buscador de investimentos Yubb demonstrou que, com a elevação da Selic, as debêntures incentivadas passam a ser o investimento com maior projeção de rentabilidade. Em seguida, aparecem as Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio.
Elevação da Selic dificulta financiamentos e crédito
Apesar de favorecer os investimentos em renda fixa, a elevação da taxa de juros básico da economia torna mais caro a tomada de crédito e o financiamento de bens, como veículos e imóveis.
A elevação da taxa Selic é uma ferramenta utilizada pelo Banco Central (BC) como forma de tentar frear a inflação, uma vez que afeta diretamente o consumo da população.
O economista Heldo Siqueira explica que a medida é tomada como forma de “incentivar” as pessoas a pouparem e para tornar os títulos públicos brasileiros mais rentáveis, o que atrai investidores estrangeiros.
“Isso faz com que entre mais dólar no País e, assim, essa moeda fica mais barata. Como consequência, espera-se que fique menos caro importar coisas e isso dificultaria para aquele empresário que deseja repassar os custos ao consumidor final. Dessa forma, fica a expectativa de a inflação diminuir”, explicou o economista.
Heldo ainda destaca que uma consequência negativa da elevação da taxa de juros é que comprar parcelado fica mais caro, assim como a aquisição de imóveis e veículos. Em suma, os financiamentos no geral.
O economista Eduardo Araújo acredita que esse cenário é desestimulante para aqueles que querem empreender.
“É um momento difícil para quem precisa pegar dinheiro emprestado, para o empresário que faz a economia girar. A mensagem que o Banco Central manda é que o dinheiro está mais caro. Então é preciso pensar duas vezes antes de usar o crédito”, afirma.
